二十大創見1：保障消費者的消費信貸

在檢討這場金融危機、找出背後元兇之際，大家都忽略了一個主要的罪魁禍首：管理抵押信貸、信用卡和其他消費金融商品買賣的法律結構。近代大多數消費購買行為已隨環境變遷而改變，但美國的消費信用貸款，仍完全根據18世紀的合約行事。即使在2009年的今天，基本做法仍像在1709年的英格蘭鄉間，兩名商人可能會對合約的條款討價還價，法院最後會依他們決定的條件強制執行。所有行為都遵循「貨既出售、概不退換」的原則，只要買下這個產品，就必須照單全收，不論產品是否有瑕疵，也不管可能會造成什麼樣的傷害。這對過去那種買賣犁之類產品的小店家或許還算合理，畢竟當時政府的責任不在於防範消費者買到危險的產品，而在於強制執行合約，維持商業流暢運轉。消費者買到危險的產品，而在於強制執行合約，維持商業流暢運轉。

然而，在今天的社會，貨既出售、概不退換的概念已不復存在。消費者產品安全委員會（Consumer Product Safety Commission, CPSC）保障在美國境內出售的所有產品的安全性，唯獨「金融商品」例外。在交易金融商品時，買賣雙方並不會激烈地討價還價，消費者通常對信貸合約的條款毫無置喙餘地，只能接受或拒絕。