具有價值的靈感，往往不是源於單一的「靈光乍現」

私募股權是企業的成長引擎？

The CEO of New Mountain Capital on Using PE Management to Ignite Growth

2022/04/28

攝影／蓋林．布萊斯克（Guerin Blask）中央：新山資本執行長史迪夫．克林斯基；後方從左至右：拉吉．莫虔特、威廉．黑利、傑克．錢和彼得．馬速其，他們都是目前經營稱為Blue Yonder公司的新山資本團隊主管。

「私募股權公司不是企業掠奪者。」新山資本執行長史迪夫．克林斯基強調，私募股權介入被收購公司的治理與營運，是在「幫助它們成長。」他所言不虛。新山資本在2010年以近6億美元收購一家軟體公司，經過12年的投入，這家公司已經改頭換面，並以85億美元的價格出售給松下集團。這條成長路是怎麼走的？執行長克林斯基親自分享。

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12年前，也就是在2010年，我的私募股權公司「新山資本」（New Mountain Capital）以5.65億美元，收購一家位於美國威斯康辛州，鮮為人知的軟體公司RedPrairie（編按：意思為紅色的草原）。2021年9月，我們把這家公司（目前名為Blue Yonder，編按：意思為藍色的遠方）以總價85億美元，出售給日本松下集團（Panasonic）。大約57億美元的收益都是來自企業的有機成長，而非收購。

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這樣的成功並不是靠運氣、技術突破或新產品來推動，而是持續投資和改善公司的管理、策略和治理所帶來的結果；這正是一流私募公司多年來慣用的同樣一套方法，已運用在數十個產業和數千家公司中。我希望能透過說明新山資本如何改造Blue Yonder，來具體說明私募股權公司如何為企業和經濟創造價值，也突顯私募股權產業自形成以來的大幅演變發展。