都是會計惹的禍？

引發這次金融危機的主要原因是什麼？是次級房貸、信用違約交換（CDS），還是過度負債？富比士媒體集團董事長史帝夫．富比士（Steve Forbes）表示，這些都不是。曾參選過美國總統的富比士認為，按市值計價（mark-to-market）的會計規則，才是美國金融體系2008年崩解「最重要的原因」。

會計規則真的闖下這麼大的禍端嗎？先為不熟財務術語的讀者解釋一下，所謂的按市值計價，是指公司在每季結帳時，根據資產若當時在公開市場出售可得到的價格，進行重新評價，而不管當初實際花了多少錢取得那些資產。這種做法，杜絕了過時或一廂情願的資產評價法，因此，是所謂「公平價值會計」（fair value accounting）的一個關鍵做法。數十年來，與會計準則相關的一場熱烈辯論，核心議題正是按市值計價的資產評價法。

責任歸屬：兩派對壘

2008年秋季，信貸市場驟然凍結，許多金融機構手頭資產的市價，跌到空前的低點，因此許多銀行家公開譴責說，公平價值會計讓金融業雪上加霜。像經濟學家布萊恩．魏斯伯利（Brian Wesbury）以下的說法，就反映了這一派觀點：「按市值計價的會計規則，讓一個大問題變成一場大災難。絕大