當加密貨幣興起，誰還需要銀行？

你是否會用美元來衡量比特幣的價值，或是用比特幣來衡量美元的價值？很少嚴肅的經濟學家會認為，被大肆炒作的新加密貨幣會讓國家貨幣變得多餘。大體來說，他們是對的，因為傳統貨幣事實上運作得很好。長久以來，美元與其他儲備貨幣一直是良好的交易媒介與保值物，而這正是貨幣的兩個主要功能。比特幣與它衍生出來的其他貨幣，在這兩個功能上表現不佳，無法破壞現在的傳統貨幣。

但是，這不表示新科技無法為金融體系帶來大量破壞。傳統的經濟學家（沒錯，這標籤很適合形容本文兩位作者），常常忽略貨幣（是什麼）與支付科技（怎麼做）之間的重要分野。造成這個混淆的原因，在於較舊形式的貨幣（黃金或銀行鈔票），在「是什麼」與「怎麼做」之間並沒有區別，只要把鈔票或金幣交給賣方，就能完成支付。

但時至今日，我們愈來愈少支付實體現金。相反的，當我們交易時，是輸入數字代碼，來換取購買的商品與服務。新進業者正是透過可將貨幣數位化的科技，來挑戰金融體系。

我們已在開發中國家見過這類改變，在那裡，並不是每個人都能開立銀行帳戶。例如在東非，手機公司跳過銀行成為支付中介商，因為它讓人們能互相移轉可以換成現金的手機積點。這表示，人們可以把手機積點做為交易的數